Phantom Bitcoin mining company to face class-action lawsuit in US

Investors sued Nasdaq-listed mining company Bit Digital for lying about the presence of its own mining farms in China

Nasdaq-listed mining company Bit Digital has been sued on charges of falsely reporting the size of its Bitcoin (BTC) mining equipment.

According to the lawsuit, which was filed Wednesday in the Southern District of New York by Anthony Pauwels, Bit Digital allegedly misled Cryptosoft investors and released false information about its business, causing significant financial harm to investors.

Specifically, the plaintiff refers to an investigative report by J Capital Research, which alleges that Bit Digital lied outright about having Bitcoin mining farms in operation throughout China. On its website, the company claims to have over 40,000 mining facilities currently in operation, with a hashrate of 2,253 petahashes per second, having successfully mined over 1,500 BTC since the beginning of 2020.

However, J Capital’s researchers claim to have contacted government officials in the Chinese provinces where Bit Digital claims to operate, only to find that no one had ever heard of them.

When J Capital’s research was published in the newspapers, Bit Digital’s share price plummeted by 25%. Since BTBT’s valuation peak of $29.27 in early January, the share price has fallen 44% to its current valuation of about $16.

Exchange Commission and has always sought

On Tuesday, Bit Digital issued a statement in response to J Capital’s claims, pointing out that the company has submitted all documentation to the Securities and Exchange Commission and has always sought to update investors and regulators with accurate data.

However, the plaintiff in the lawsuit against Bit Digital claims that the company’s leadership, particularly CEO Min Hu and CFO Erke Huang, could alter the content of all documents related to the management of the business:

„Given their roles in the company, [Hu and Huang] possessed the power and authority to control the content of reports sent by the company to the SEC, press releases and presentations to securities analysts, money and portfolio managers and institutional investors, essentially the entire market.“

Pauwels is seeking damages for the 1,000 Bit Digital shares he purchased at a price of $21.81 each on December 12, 2020, as well as other general damages and court costs.

The plaintiff has also requested a jury trial. Bit Digital has not yet released legal documents to refute Pauwels‘ claims, nor has the company responded to Cointelegraph’s request for comment.

Malgré les gains et la flambée continue du prix du Bitcoin, de nombreux critiques anticipent une éventuelle explosion de cette «bulle».

Bitcoin (BTC) a continué à ravir les investisseurs car il a dépassé la barre des 41000 $, un nouveau record et battre ses propres records antérieurs

Selon Pour CoinMarketCap, un Bitcoin vaut désormais jusqu’à 41 934 $ au moment de la rédaction de cet article et représente un gain de plus de 8,7% au cours des dernières 24 heures.

Le Bitcoin continue de ravir ses détenteurs ainsi que les nouveaux investisseurs car les gains de prix évidents sont synonymes de profit, en particulier pour ceux qui ont pris position avec la pièce plus tôt. Le rallye de 2020 a été principalement attribué aux grandes institutions du monde entier qui ont acheté la pièce, tandis que le rallye en cours a été attribué à une forte augmentation du rachat par les investisseurs de détail qui craignent de rater cette course haussière actuelle.

Malgré les gains et la flambée continue du prix du Bitcoin Circuit, de nombreux critiques anticipent une explosion potentielle de la croissance qu’ils qualifient de bulle. L’anticipation d’une correction des prix n’a cependant ni dissuadé les nouveaux investisseurs ni incité les anciens à vendre leurs gains accumulés, un mouvement qui peut accélérer les prophéties de ces critiques.

Impact des investisseurs particuliers sur la poussée des prix du Bitcoin vers de nouveaux records
Sans aucun doute, l’essentiel du BTC en circulation actuellement se trouve dans les coffres de moins de 5% des investisseurs qui ont pris position sur Bitcoin. Alors qu’une majorité des 5% comprennent des adoptants institutionnels et des investisseurs individuels très riches, les données des échanges de crypto-monnaies axés sur le commerce de détail révèlent que les investisseurs de détail ont contribué à pousser considérablement le prix du Bitcoin au-delà de la référence de 41000 $.

le Revolut app a signalé qu’elle avait enregistré environ 300000 nouveaux clients de crypto-monnaie au cours des 30 derniers jours alors que le bitcoin testait des niveaux de prix nouveaux et plus élevés et eToro a noté qu’il avait 61% de détenteurs de bitcoin uniques en plus le 4 janvier qu’il ne l’avait fait un an plus tôt, et 49% de plus détenteurs uniques d’éther, une autre monnaie virtuelle selon à un rapport de CNBC.

Le marché semblant encombré, les analystes estiment que même s’il y a une correction de prix en ce moment, la tendance générale du bitcoin est haussière

«Il y aura de la volatilité, ce qui est naturel après les gains que nous avons constatés, mais la tendance à long terme est claire», Simon Peters, analyste de marché chez eToro, a déclaré à CNBC. «La crypto évolue dans le courant dominant et de plus en plus d’investisseurs ajoutent une exposition.»

Mais dans l’attente du moment où cette volatilité poussera le prix du Bitcoin en dessous du support actuel fixé à 41000 dollars, la sphère cryptographique anticipe la hauteur de cette course haussière.